Opzioni chiamata Un'opzione call conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo di acquistare l'attività sottostante (un contratto a termine), al prezzo di esercizio stabilito entro la data di scadenza. Essi sono chiamati opzioni di chiamata perché l'acquirente dell'opzione può chiamare via l'attività sottostante dal venditore dell'opzione. Per avere la scelta giusta o l'acquirente effettua un pagamento al venditore chiamato un premio. Questo premio è il più l'acquirente può perdere, come il venditore non può mai chiedere più soldi una volta che l'opzione viene acquistato. L'acquirente si augura quindi il prezzo della merce o dei futures si muoverà su perché che dovrebbe aumentare il valore della sua opzione di chiamata, che gli permette di vendere in un secondo momento per un profitto. Vediamo un paio di esempi per aiutare a spiegare come funziona una chiamata. Immobiliare Opzione Call Esempio Consente di utilizzare un esempio opzione di terra dove si sa di una fattoria che ha un valore di corrente di 100.000, ma c'è una possibilità di esso aumentare drasticamente entro il prossimo anno perché si sa che una catena di hotel sta pensando di acquistare il immobili per 200.000 per costruire un hotel enorme lì. Così ci si avvicina al proprietario del terreno, un contadino, e gli dici che si desidera la possibilità di acquistare la terra da lui entro il prossimo anno per 120.000 e lo paga 5.000 per questo diritto o l'opzione. Il 5000 o il premio, si dà al proprietario è il suo compenso per lui rinunciare al diritto di vendere la proprietà nel corso del prossimo anno a qualcun altro e lo richiede di vendere a voi per 120.000 se lo desiderano. Un paio di mesi dopo la catena di hotel avvicina l'agricoltore e dirgli che compreranno la proprietà per 200.000. Purtroppo, per l'agricoltore deve informare loro che egli non può vendere a loro, perché ha venduto l'opzione a voi. La catena alberghiera poi si avvicina e dice che ti vogliono vendere la terra per 200.000 dal momento che ora avete i diritti per la vendita propertys. Ora avete due scelte di tempo per rendere il vostro denaro. Nella prima scelta si può esercitare l'opzione e acquistare la proprietà per 120.000 dal contadino e girare intorno e venderlo alla catena alberghiera per 200.000 per un profitto di 75.000. 200.000 dal mdash120,000 catena di hotel al mdash5,000 contadino per il prezzo dell'opzione Purtroppo, non c'è bisogno di 120.000 di acquistare l'immobile così si sono lasciati con la seconda scelta. La seconda scelta permette di vendere solo l'opzione direttamente alla catena alberghiera per un bel profitto e poi si può esercitare l'opzione e acquistare il terreno dal contadino. Se l'opzione permette al detentore di acquistare la proprietà per 120.000 e la proprietà è ora un valore di 200.000 allora l'opzione deve essere un valore di almeno 80.000, che è esattamente ciò che la catena alberghiera è disposto a pagare per questo. In questo scenario si continua a fare 75.000. 80.000 dal mdash5,000 catena di hotel pagato per l'opzione In questo esempio tutti sono felici. Il contadino ha più 20.000 di quanto pensasse la terra valeva più di 5.000 per l'opzione di lui compensazione un profitto di 25.000. La catena alberghiera ottiene la proprietà per il prezzo che erano disposti a pagare e ora può costruire un nuovo hotel. Lei ha fatto 75.000 su un investimento a rischio limitato di 5.000 a causa della vostra intuizione. Questa è la stessa scelta farete nei mercati delle materie prime e opzioni future il commercio. In genere si non esercitare l'opzione e acquistare merce sottostante perché allora si dovrà venire con i soldi per il margine sulla posizione dei futures proprio come si sarebbe dovuto venire con la 120.000 di acquistare l'immobile. Invece basta girare intorno e vendere l'opzione nel mercato per il vostro profitto. Aveva catena alberghiera ha deciso di non ma la proprietà, allora si avrebbe dovuto lasciare l'opzione scade senza valore e avrebbe perso il 5.000. Futures Opzione Call Esempio Ora lascia usare un esempio che si può effettivamente essere coinvolti con nei mercati a termine. Si supponga pensi oro sta per salire di prezzo e Futures sull'oro dicembre sono attualmente scambiato a 1.400 dollari per oncia, ed è ora a metà settembre. Così si acquista un dicembre d'oro 1500 Invito a 10.00, che è 1.000 ciascuna (1.00 in oro vale 100). In questo scenario come acquirente opzione più si sta rischiando in questo particolare commercio è di 1.000, che è il costo dell'opzione. Il vostro potenziale è illimitato in quanto l'opzione varrà ciò che i futures dicembre oro sono sopra 1.500. Nello scenario ideale, si dovrebbe vendere l'opzione di tornare per un profitto quando si pensa oro ha superato fuori. Diciamo oro arriva a 1.550 dollari per oncia entro la metà di novembre (che è quando le opzioni oro dicembre scadono) e si vuole prendere i vostri profitti. Dovreste essere in grado di capire che cosa l'opzione è scambiato a senza nemmeno ottenere un preventivo dal vostro broker o dal giornale. Basta prendere in cui vengono scambiati i futures dell'oro di dicembre in cui è 1.550 per oncia nel nostro esempio e sottrarre da che il prezzo di esercizio dell'opzione, che è di 1.400 e si arriva con 150, che è il valore intrinseco delle opzioni. Il valore intrinseco è il valore che l'attività sottostante è però il prezzo di esercizio o in-the-money. 1.550 Sottostante (futures dell'oro dicembre) mdash1,400 Prezzo di Esercizio 150 Intrinsic Value ogni dollaro in oro vale 100, quindi 150 dollari nel mercato oro vale 15.000 (150X100). Questo è ciò che l'opzione dovrebbe essere la pena. Per calcolare il vostro profitto prende 15.000 - 1.000 14.000 profitto su un investimento di 1.000. 15.000 opzioni Opzioni mdash1,000 valore attuale prezzo originale 14.000 profitto (meno) della Commissione, naturalmente, se l'oro è stato sotto il prezzo di esercizio di 1.500 in espiazione sarebbe inutile e si perderebbe il premio 1000 più la commissione di voi Opzioni paid. Put una put opzione dà al titolare il diritto, ma non l'obbligo di vendere l'attività sottostante (un contratto di merce o future) al prezzo di esercizio stabilito entro la data di scadenza. Essi sono chiamati opzioni Put perché il proprietario della opzione può mettere sottostante al venditore dell'opzione. In altre parole, il proprietario della put può vendere l'attività sottostante al venditore dell'opzione al prezzo di esercizio. Come con un'opzione chiamata il compratore deve pagare un premio per avere questo privilegio e questo premio è il più l'acquirente è responsabile e il più potrebbero perdere. Come acquirente di opzioni Put speriamo la merce scende di prezzo, perché questo aumenterà il valore della put, che ci permette di vendere l'opzione più tardi per un prezzo superiore a quello che abbiamo pagato per questo. Cercate di non lasciare che il fatto che vogliamo che il prezzo della merce a scendere, al fine di fare soldi, si confondono. Il principio fondamentale comprare basso, vendere alto ancora si applica, abbiamo ancora voglia di acquistare l'opzione put per un prezzo inferiore a quello che lo vendiamo per più tardi. L'unica differenza è che, al fine di un'opzione Put a aumentare di prezzo ci serve la merce si basa su a scendere di prezzo. Immobiliare Opzione Put Esempio Consente di riprendere da dove abbiamo lasciato nel nostro esempio beni immobili di cui abbiamo parlato in questo articolo sulle opzioni di chiamata come un esempio di come fare soldi con una opzione Put quando si conosce il prezzo di qualcosa che sta per cadere . Consente finta catena alberghiera sa che il terreno su cui sorgerà la struttura è suddivisa in zone solo per uso agricolo e che il governo locale non può consentire loro di avere lo rezoned per l'uso commerciale di proprietà. Se non è rezoned per uso alberghiero il valore sarà drasticamente ridurre in quanto può essere usato solo come una fattoria nuovo. Questo scenderebbe di nuovo al suo valore originale di 100.000 prima di tutte queste offerte era accaduto. Al fine di proteggere se stessi e il profitto formano il possibile sfortuna di questo scenario la catena di hotel si avvicina a un investitore immobiliare e gli dice che vorrebbero comprare un'opzione Put da loro per 5.000. Con questa opzione Put l'investitore si impegna a consentire alla catena di hotel di mettere o vendere la proprietà a loro per 150.000. Per quanto riguarda l'investitore sa la proprietà è un valore di 200.000 in questo momento, così egli è disposto a ricevere 5.000 per questa opzione possibile obbligo di acquistare la proprietà per 150.000 se l'hotel così decide di farlo nei prossimi 6 mesi prima della scadenza dell'opzione. Un paio di mesi dopo la catena di hotel scopre che il governo locale non consentirà la proprietà di essere rezoned, in modo che non può più costruire l'hotel lì. Quindi, dicono gli investitori che vogliono esercitare il loro diritto di vendere a lui la proprietà per 150.000. L'investitore è costretto a pagare 150.000 alla catena alberghiera di possedere la proprietà che significa che gli costò 145.000 perché ha ricevuto 5.000 un paio di mesi fa per l'opzione ha venduto. La catena alberghiera limita quindi le loro perdite con la vendita di una proprietà per 150.000 che era solo la pena di 100.000 ora che può essere utilizzato solo come una fattoria. Con l'acquisto l'opzione per il 5000 sono stati in grado di fare 45.000 che non sarebbe stato altrimenti in grado di fare. 150.000 da investitore costo mdash5,000 dell'opzione mdash100,000 vero valore della proprietà 45.000 profitto opzione Put dal Aveva il governo ha permesso loro di costruire l'hotel che avrebbero dovuto lasciare l'opzione scade senza valore e ha perso 5.000 per il costo dell'opzione. Questo è il modo in denaro può essere fatto con opzioni Put quando un'attività sottostante scende di prezzo. Futures Put Option Esempio Ora lascia usare un esempio che si può effettivamente essere coinvolti con nei mercati a termine. Si supponga ora è la metà di settembre con i futures dell'oro dicembre attualmente scambiato a 1.400 dollari per oncia e si pensa oro sta per andare giù. Quindi si acquista un dicembre d'oro 1300 Put per 10,00, che è di 1.000 (1.00 in oro vale 100). In questo scenario come acquirente opzione più si sta rischiando in questo particolare commercio è di 1.000, che è il costo dell'opzione put. Il vostro potenziale è grande in quanto l'opzione varrà ciò che i futures dicembre oro sono al di sotto 1.300. Nello scenario ideale, si dovrebbe vendere l'opzione di tornare per un profitto quando si pensa oro ha toccato il fondo. Diciamo oro arriva a 1.250 dollari per oncia entro la metà di novembre (che è quando le opzioni oro dicembre scadono) e si vuole prendere i vostri profitti. Dovreste essere in grado di capire che cosa l'opzione è scambiato a senza nemmeno ottenere un preventivo dal vostro broker o da internet. Basta prendere in cui vengono scambiati i futures dell'oro di dicembre in cui è 1.250 per oncia nel nostro esempio e sottrarre da che il prezzo di esercizio dell'opzione, che è di 1.300 e si arriva con 50, che è il valore intrinseco delle opzioni. Il valore intrinseco è il valore che l'attività sottostante è però il prezzo di esercizio o in-the-money. 1.300 Prezzo di Esercizio mdash1,250 Sottostante (futures dell'oro dicembre) 50 Intrinsic Value ogni dollaro in oro vale 100, quindi 50 dollari nel mercato oro vale 5.000 (50X100) per il valore del conto. Per calcolare il vostro profitto prendere 5.000 - 1.000 4.000 profitto su un investimento di 1.000. 5.000 opzioni Opzioni mdash1,000 valore attuale prezzo originale 4.000 profitto (meno commissione) Naturalmente se l'oro è stato sopra il prezzo di esercizio di 1.300 in espiazione sarebbe inutile e si perderebbe il premio 1000, più la commissione pagato. Come si può vedere, l'acquisto di opzioni Put consentono la possibilità di fare soldi dovrebbe un calo mercato dei future nel prezzo. Naturalmente ha bisogno di cadere abbastanza lontano sotto il prezzo di esercizio e prima che le opzioni di scadenza per questo commercio di lavorare, così oltre a scegliere la direzione del mercato corretto è necessario essere attenti a scegliere il prezzo di esercizio giusto e la data di scadenza per il vostro commercio essere redditizia. Se si è errato con il commercio potrebbe perdere alcuni o tutti i soldi spesi per l'acquisto del option. What Put è Futures Trading L'obiettivo di questo post è quello di spiegare l'idea alla base di un contratto futures trading o futuro per mezzo di un esempio . derivati di mercato come i futures del mercato azionario e opzioni hanno la reputazione di essere difficile da capire anche se l'idea di base del trading dei futures non è così difficile come sembra e si comprende meglio studiando un esempio. Futures su azioni Contratto. Index Futures Contract (come futures Dow, Nifty Futures, Sensex Futures, etc.) Commodity Futures (come Gold Futures, petrolio greggio futures, ecc) anche se sembra 3 tipi i principi di base e le idee che stanno dietro il commercio eventuali del contratto future sopra è la stessa. Vorrei cercare di spiegare trading sui futures, con l'aiuto di un example. Futures Trading: Esempio di un contratto a termine. Supponiamo che il prezzo corrente di Tata Steel è Rs. 200 per azione. Siete interessati ad acquistare 500 azioni di Tata Steel. Si trova qualcuno, dice Giovanni, che ha 500 azioni si raccontano John che si compra 500 azioni a Rs. 200, ma non ora, in un momento successivo, dicono l'ultimo giovedi di questo mese. Questa data concordata sarà chiamato la data di scadenza del contratto o di un contratto. John più o meno d'accordo, ma i seguenti punti venire nel contratto. John dovrà passare attraverso il fastidio di mantenere le azioni con lui fino alla fine di questo mese. Inoltre, l'economia va bene, per cui è probabile che il prezzo del titolo alla fine del mese non sarà Rs. 200, ma qualcosa di più. Così dice lascia colpire un affare non al prezzo attuale di Rs 200, ma Rs. 202-. Il prezzo concordato della transazione sarà chiamato il prezzo di esercizio del contratto future. Dice che si può pensare di Rs. 2 per azione come la sua carica per mantenere le quote per voi fino alla data di scadenza. Questa differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo corrente è anche chiamato come costo di mantenimento. La dimensione totale del contratto è ora Rs. 202 per 500 azioni, il che significa Rs 101000. Tuttavia voi e John si rende conto che ognuno di voi sta prendendo un rischio. Per esempio se domani il prezzo del titolo scende da Rs. 200 a Rs. 190, in questo caso è molto più redditizio per voi di acquistare azioni dal mercato che da John. Che cosa succede se si decide di non onorare il contratto o un accordo, sarà una perdita per John. Allo stesso modo se il prezzo aumenta siete a un rischio se John doesnt onorare il contratto future. Quindi entrambi si decide che si trova un amico comune e mantenere Rs. 25000 ciascuno con questo amico, al fine di prendersi cura delle fluttuazioni dei prezzi. Questo denaro pagato da tutti e due si chiama Margine pagato per il contratto future. Infine, si decide che il contratto future sarà regolati in contanti. Il che significa, alla data expirty del contratto, invece di realtà consegnare 500 azioni - John ti pagherà i soldi se il prezzo sale, o se il prezzo scende si pagherà John l'importo del saldo. Per esempio, alla fine della data di scadenza, se si scopre che il prezzo del titolo è Rs. 230, poi i Rs differenza. 230 - Rs. 202 Rs. 28 saranno pagati a voi da John. È quindi possibile acquistare le azioni Fromt egli Borsa a Rs. 230. Dal momento che si otterrà Rs. 28 per azione da John, sarete effettivamente in grado di acquistare le azioni a Rs. 202. il prezzo di esercizio concordata del contratto future. Allo stesso modo John può vendere direttamente i suoi 500 azioni sul mercato a Rs. 230 e vi darà Rs 28 (per azione) il che significa che effettivamente ceduta ogni azione a Rs. 202, il prezzo concordato. Futures su azioni di trading - Commodity Futures Trading - Indice Futures commercio Proprio come l'esempio di cui sopra di Stock Futures si può avere futures delle materie prime, dove invece di trattare con le azione avete a che fare con le materie prime - per esempio futures sull'oro. futures del petrolio greggio, ecc Si può anche avere i futures su indice. Per esempio Nifty è un indice del mercato azionario in India. Se si acquista contratto 1 a termine di Nifty poi alla data di scadenza sarà utile o perdere denaro di conseguenza come l'indice si sposta verso l'alto o verso il basso. contratti futures su indici sono sempre contanti stabilirono come non c'è niente da comprare o vendere in caso di un indice in realtà. È sufficiente far finta che si stanno comprando l'indice e denaro liquidarla alla data di scadenza. Chiunque può acquistare o vendere un contratto future. Futures Trading: alcune piccole differenze tra contratto future effettivi e l'esempio precedente del contratto future Nel concetto Nell'esempio qui sopra illustra tutte le nozioni di base di un futures trading. Tuttavia nella vita reale, mentre trading futures su azioni sui contratti di cambio di mercato azionario o delle materie prime in merce di scambio devi tenere a mente i seguenti punti. Avete a che fare direttamente con la borsa o la borsa merci per comprare o vendere un contratto futures. Il denaro margine viene mantenuta con borsa. Il margine è calcolato in tempo reale e costantemente aggiornato. Per esempio se si acquista un contratto future e il prezzo dello stock delle materie prime va giù - vi sarà richiesto di fornire margine addizionale, ecc La data di scadenza del contratto future viene decisa dalla Borsa. Di solito è l'ultimo Giovedi di ogni mese, tranne quando vi è un giorno festivo, nel qual caso è il primo contratto future Tutti sono venduti in più di una dimensione del lotto che viene deciso dal scambio mercato azionario o la merce di scambio. Per esempio se la dimensione del lotto di Tata Steel è 500, quindi un contratto futures è necessariamente per le 500 azioni. Tuttavia, è possibile comprare o vendere più contratti a termine e, quindi, si sarà in grado di affrontare solo i multipli della dimensione del lotto data del contratto. Lo scambio decide se il contratto future è denaro depositato o di regolamento è la consegna based. Per esempio tutte le future su indici sono sempre liquidati in cash, perché non esiste il concetto di consegna effettiva dell'indice. In India, anche tutti i futures su azioni sono attualmente regolati in contanti. Non dovete avere in realtà il magazzino o merce (o indice) al fine di vendere un contratto a termine. Per esempio anche se non ho oro con me, e credo che il prezzo dell'oro sta per andare giù, posso semplicemente vendere un contratto future e la speranza di trarre vantaggio dalla mia speculazione. Nel caso in cui il contratto future è risolta la consegna, si può semplicemente acquistare di nuovo (chiamato quadratura tua posizione) appena prima della scadenza. Vantaggi di Futures Trading: Perché Futures commerciali Ci sono diversi vantaggi del trading in future. Ecco alcuni. Futures Trading permette di scambiare in grandi quantità a basso contanti. Per esempio se si desidera acquistare un contratto futures di 500 azioni di acciaio Tata - In realtà l'acquisto di loro costerebbe molto di più rispetto al margine si deve pagare per il trading sui futures. Si noti, tuttavia, la posizione leveraged di futures può anche essere pericoloso. Gli scambi di futures di borsa di solito è meno costoso che in realtà l'acquisto di scorte. Per esempio se ti rendi conto di avere 500 titoli e vuole vendere loro e di nuovo li compra quando il prezzo è basso, è molto più economico (spese di intermediazione, ecc) per vendere future che in realtà la vendita di scorte. Si può vendere contratto future, anche se non avete azioni o la merce. Quindi se avete ragione di credere che il mercato azionario sta andando verso il basso si può vendere una particolare azione futuro o futuro l'indice e beneficiare della caduta dei prezzi. Questo è possibile solo se è il commercio a termine e non con le scorte fisiche o merce. Futures Trading può essere utilizzato in diverse strategie di copertura che sarà discusso in un post successivo. Derivati di Borsa: Futures, OptionsBeginner039s Guida alla negoziazione Futures: un mondo reale esempio Ora che siete più familiarità con i concetti e gli strumenti di trading sui futures, consente di dare un'occhiata a un esempio ipotetico step-by-step. Fase 1: Scegli una società di brokeraggio e aprire un conto - Per questo esempio, useremo società di intermediazione XYZ e aprire un conto. Fase 2: Decidere quale categoria di contratti a termine al commercio - Per questo esempio, permette di scegliere di commercio metalli futures. Fase 3: Decidere quale strumento per il commercio all'interno della vostra categoria prescelta - Consente di scegliere oro. Fase 4: condurre una ricerca sul mercato scelto - Questa ricerca potrebbe essere fondamentale o di natura tecnica a seconda delle vostre preferenze. In entrambi i casi, più lavoro che fate, meglio i risultati commerciali sono suscettibili di essere. Fase 5: Formare un parere sul mercato - Diciamo che dopo aver fatto la nostra ricerca abbiamo deciso che l'oro è destinata ad aumentare dal suo livello attuale di circa 1.675 once a circa 2.000 once nel corso dei prossimi sei a 12 mesi. Passo 6: decidere il modo migliore per esprimere la nostra opinione - In questo caso, dato che pensiamo che il prezzo salirà, vogliamo comprare un contratto future sull'oro - ma quale Passo 7a: Valutare i contratti disponibili - ci sono due contratti d'oro. Il contratto standard copre 100 once, e il contratto E-micro copre 10 once. Al fine di gestire il nostro rischio nella nostra prima incursione nel mercato dei futures, sceglieremo il contratto E-micro. Passo 7b: Valutare i contratti disponibili - Abbiamo poi scelto il mese in cui vogliamo che il contratto scada. Ricorda, con i futures che non è abbastanza per ottenere la direzione del giusto mercato, è necessario anche per ottenere il giusto tempismo. Un contratto più lungo ci dà più tempo per essere giusto, ma è anche più costoso. Dal nostro punto di vista del mercato è per un movimento più su nei 6-12 mesi, si può scegliere un contratto in scadenza in quattro mesi, otto mesi o 10 mesi. Consente di scegliere 10 mesi. Fase 8: Eseguire il commercio - Consente di acquistare un 10-mese E-micro contratto di oro. Per questo esercizio, lascia supporre che paghiamo un prezzo di 1680. Step 9: Messaggio margine iniziale - In questo caso, il requisito di cambio corrente è 911. Passo 10: Set stop loss - Diciamo che noi non vogliamo perdere più di 30 della nostra scommessa, quindi, se il valore del nostro contratto scende sotto 625 venderemo. Passo 11: monitorare il mercato e regolare la posizione di conseguenza. Nota: Questo esempio è puramente ipotetico e non è una raccomandazione o opinione. Questi sono passaggi fondamentali per l'esecuzione di un commercio dei futures e si possono trovare che un processo diverso funziona per voi. Come si guadagna di più esperienza e conoscenza, si rischia di sviluppare il proprio sistema che hai dimestichezza con.
No comments:
Post a Comment