Opzioni Basics Come Opzioni Work. Now che conoscete le basi di opzioni, ecco un esempio di come funzionano Noi ll utilizziamo una ditta fittizia chiamata Cory s Tequila Company. Let s dire che il 1 ° maggio, il prezzo delle azioni di Cory s Tequila co è 67 e il costo del premio è di 3 15 per un luglio 70 chiamate, che indica che la scadenza è il terzo Venerdì del mese di luglio e il prezzo di esercizio è di 70 il prezzo totale del contratto è di 3 15 x 100 315 In realtà, si d anche prendere in considerazione le commissioni, ma noi ll li ignoriamo per questo example. Remember, un contratto di opzione è la possibilità di acquistare 100 azioni che per questo è necessario moltiplicare il contratto per 100 per ottenere il prezzo totale il prezzo di esercizio di 70 significa che il prezzo delle azioni deve elevarsi al di sopra di 70 prima che l'opzione chiamata vale nulla, inoltre, perché il contratto è di 3 15 per azione, il prezzo di pareggio sarebbe 73 15.Quando il prezzo delle azioni è 67, s inferiore al 70 prezzo di esercizio, quindi l'opzione è inutile ma don t dimenticare che si ve pagato 315 per l'opzione, in modo che sono attualmente al presente amount. Three settimane più tardi il prezzo delle azioni è di 78 il contratto di opzione è aumentata con il prezzo delle azioni ed è ora un valore di 8 25 x 100 825 Sottrarre quello che hai pagato per il contratto, e il vostro profitto è 25 agosto-15 marzo x 100 510 È quasi raddoppiato i nostri soldi in appena tre settimane si potrebbe vendere le opzioni, che si chiama chiudendo la propria posizione, e prendere i profitti - a meno che, naturalmente, si pensa che il prezzo delle azioni continuerà a salire per il bene di questo esempio, s dire lasciamo ride. By la data di scadenza, il prezzo scende a 62 Perché questa è inferiore al nostro 70 prezzo di esercizio e non c'è più tempo, il contratto di opzione è inutile Siamo ormai verso il basso per l'investimento iniziale di 315.To ricapitolare, ecco cosa è successo alla nostra opzione investment. The prezzo altalena per tutta la durata del presente contratto da alto a basso era 825, che ci avrebbe dato più del doppio del nostro investimento iniziale Questa è la leva in action. Exercising Versus Trading-out Finora abbiamo ve parlato di opzioni come il diritto di acquistare o vendere esercitare la base di questo è vero, ma in realtà, un maggior parte delle opzioni non sono in realtà exercised. In nostro esempio, si potrebbe fare soldi con l'esercizio a 70 e poi vendere lo stock di nuovo sul mercato a 78 per un profitto di 8 una quota si potrebbe anche mantenere il titolo, sapendo che sono stati in grado di acquistare con uno sconto al presente value. However, la maggior parte dei titolari di tempo scelgono di prendere i loro profitti da negoziazione fuori chiudendo la propria posizione Ciò significa che i titolari di vendere le loro opzioni sul mercato, e gli scrittori acquistare le loro posizioni indietro per chiudere Secondo al CBOE, circa 10 di opzioni sono esercitati, 60 sono scambiati fuori, e il 30 scadono worthless. Intrinsic Valore e Valore temporale a questo punto vale la pena di spiegare meglio la fissazione dei prezzi delle opzioni Nel nostro esempio il premium price dell'opzione è passato da 3 15 a 8 25 Queste fluttuazioni possono essere spiegate in termini di valore e del tempo intrinseca value. Basically, premio di un'opzione s è il suo valore temporale valore intrinseco Ricordate, valore intrinseco è l'importo in-the-money, che, per una call option, mezzi che il prezzo del titolo è uguale al valore Tempo prezzo di esercizio rappresenta la possibilità dell'opzione aumento in valore Quindi, il prezzo dell'opzione nel nostro esempio può essere pensato come le opzioni di vita reale following. In quasi sempre commerciare sopra valore intrinseco Se vi state chiedendo, abbiamo appena scelto i numeri per questo esempio in aria per dimostrare come le opzioni work. Get le basi sotto il berretto prima di arrivare nel prezzo Game. The di un'opzione, altrimenti noto come il premio, ha due di base componenti il valore intrinseco e il valore temporale comprensione di questi fattori può contribuire a migliorare il commerciante discernere which. Options può essere un'ottima aggiunta a un portafoglio Scopri come ottenere started. the driver primari di prezzo un'opzione s sono l'azione sottostante s prezzo corrente , l'opzione s valore intrinseco, il suo tempo di scadenza e volatility. Learn i primi tre rischi e come possono influenzare su entrambi i lati di un opzioni trade. A breve panoramica su come fornire da utilizzare opzioni call in portfolio. Learning a comprende la lingua di catene opzioni vi aiuterà a diventare un più informato trader. To ottenere il massimo ritorno sul tuo trading opzioni, è importante capire come funzionano le opzioni e dei mercati in cui essi trade. The adagio conosci te stesso --e tua tolleranza al rischio, la tua base, e le tue mercati - vale per negoziazione di opzioni se si vuole farlo profitably. Frequently alla domanda Questions. When si effettua un pagamento mutuo, l'importo pagato è una combinazione di una carica di interesse e rimborso di capitale Nel corso del. Learn di distinguere tra beni strumentali e beni di consumo, e vedere il motivo per cui i beni strumentali richiedono risparmio e investment. A derivato è un contratto tra due o più parti il cui valore si basa su un concordato sottostante fossato economico termine asset. The finanziario, coniato e popolare da Warren Buffett, si riferisce ad una capacità di business per mantenere competitivo advantages. Frequently chiesto Questions. When si effettua un pagamento mutuo, l'importo pagato è una combinazione di una carica di interesse e rimborso del capitale Nel corso the. Learn di distinguere tra beni strumentali e beni di consumo, e capire perché i beni strumentali richiedono risparmio e investment. A derivato è un contratto tra due o più parti il cui valore si basa su un concordato sottostante fossato economico termine asset. The finanziario, coniato e reso popolare da Warren Buffett, si riferisce a un business capacità di mantenere competitiva opzioni advantages. Mini uno strumento utile per le opzioni Securities. Mini Trading costosi sono contratti di opzione in cui il titolo sottostante è di 10 azioni di una società o di scambio-traded fund ETF Questa è la differenza principale tra le opzioni e mini opzioni standard che hanno 100 azioni come il titolo sottostante Vedi anche Minis fornire a basso costo d'ingresso a opzioni Futures Market. Mini con liquidazione fisica iniziato negoziazione sul Chicago Options Board Exchange CBOE il 18 marzo 2013, quando mini opzioni su cinque titoli seguenti e gli ETF sono stati introduced. The opzioni simbolo per questi mini opzioni è facilmente identificabile - il numero sette viene semplicemente aggiunto al simbolo di sicurezza Così, la mini serie di opzioni per Amazon potrebbe iniziare con la AMZN7 identificativo, mentre quella per Apple inizierebbe con AAPL7. questi mini opzioni hanno consegna fisica, il che significa che le azioni reali possono devono essere consegnati se la posizione non è chiuso prima di esercizio scadenza è in stile americano, il che significa che possono essere esercitati in qualsiasi giorno lavorativo prima della scadenza Vedi americane Vs opzioni europee scadenza per la Mini opzioni è il Sabato immediatamente dopo il terzo Venerdì del mese di scadenza, fino al 15 febbraio, 2015 e dopo tale data, la scadenza sarà il terzo Venerdì dei prezzi di esercizio di scadenza mese e gli intervalli di strike-prezzo per i mini opzioni sono lo stesso che per opzioni standard sulla security. There sottostante sia un sesto mini opzione che è stato lanciato nel 2006 con il simbolo ticker XSP ha l'indice di mini-SPX, che è un decimo del valore delle SP 500 SPX opzioni su indici come il suo qualità delle attività sottostanti la XSP si differenzia dalle cinque mini opzioni introdotta nel marzo 2013, che, come molte altre opzioni su indici, può essere risolta solo contanti e l'esercizio fisico è in stile europeo, vale a dire solo in logica principale expiration. The per il CBOE s introduzione di mini opzioni è che essi permettono di speculare su o coprire un numero di azioni del titolo sottostante o ad esempio ETF. For, un'opzione standard su uno stock di negoziazione a 100 possono essere al prezzo di 5 Come un contratto standard-opzione rappresenta 100 azioni, l'opzione prezzo deve essere moltiplicato per il numero di azioni rappresentato da un contratto di questo è noto come l'opzione moltiplicatore In questo caso, un contratto costerebbe l'investitore 500 Ma cosa succede se un investitore ha solo 50 azioni e vuole coprire questo lungo opzione Acquisizione di un contratto standard significa che l'investitore sarebbe pagando un premio pesante per una protezione in più che non ha bisogno di il mini opzione è adatta in questo caso, dal momento che l'investitore può acquistare cinque contratti mini-opzione in quanto ogni mini opzione rappresenta 10 azioni, il moltiplicatore opzione qui è 10.Consider il 530 Aprile 2014 chiamata mini-opzione su Apple il 6 marzo 2014, quando il titolo è stato scambiato a 530 75 il mini opzione è stato offerto a 14 85, il che significa che sarebbe costato 148 50 per un contratto di 10 azioni di Apple il contratto standard, allo stesso prezzo di esercizio e la maturità è stato scambiato a 14 70, il che significa che sarebbe costato 1.470, o quasi 10 volte tanto quanto i corrispondenti mini option. Note che il moltiplicatore per i mini opzioni XSP è 100 Dato che questa opzione ha un decimo del valore della SP 500, ciascun contratto mini-opzione rappresenta 10 unità di opzioni SP 500.Mini avere il seguente advantages. Lower esborso il più grande vantaggio di mini opzioni è che richiedono un cash molto più bassa esborso, circa un decimo della quantità richiesta di uno standard option. Especially adatto per la copertura spezzature Molti investitori hanno spezzature - vale a dire in meno rispetto al lotto standard di 100 azioni - delle scorte che il commercio nelle cifre triple opzioni Mini sono particolarmente adatti per copertura queste esposizioni nel modo più efficace, in particolare per le strategie di come l'acquisto di put protettive o la scrittura di chiamate in cui è necessario per compensare il numero esatto di azioni strumento held. Good per quelli con capitale limitato Mini opzioni sono un buon strumento di investimento per quelli con capitale limitato, come ad come gli studenti ei piccoli investitori, al commercio molto costosi securities. On il rovescio della medaglia, mini opzioni sono le seguenti drawbacksmissions sono più alti su base percentuale commissioni può davvero aggiungere fino quando trading mini opzioni ad esempio, se la commissione per mettere su un opzione commercio attraverso un broker on-line è una tariffa fissa di 10, e un contratto standard di 100 azioni è scambiato a 10, la commissione funziona a 1 Ma se sono utilizzati al posto 10 contratti mini-opzione, la Commissione sarebbe 100 o 10 di il valore scambiati Anche se si utilizzano solo cinque contratti di mini-opzione, la Commissione lavora ancora fuori a 50 o 5.Wider bid-ask spread e le opzioni di minore liquidità Mini sembrano avere molto più ampio spread bid-ask e di interesse significativamente più piccolo rispetto ai loro aperta controparti opzione standard, che si traduce in minore liquidity. Only disponibili per i titoli molto limitate a partire dal marzo 2014, mini opzioni sono disponibili solo per i sei titoli di nuovo, AAPL7, AMZN7, GOOG7, GLD7, SPY7, opzioni XSP. Mini sono uno strumento adeguato per negoziazione e di copertura di titoli molto costosi Tuttavia, dal momento che sono disponibili solo su una manciata di titoli, che possono avere un seguito limitato fino a quando non ri offerto su una gamma molto più ampia di titoli e ETFs. Mini-SPX Index opzioni molto Chicago Board Options Exchange CBOE introdotto Mini-SPX opzioni su indici XSP, in base alla qualità scadente s 500 Stock Index, a partire 25 ottobre opzioni 2005.Mini-SPX sono 1 10 ° il valore della SP 500 opzioni su indice CBOE SPX s, quindi se la SP 500 Indice è a 1400 00, il mini-SPX avrebbe un valore di 140 0, e il valore nozionale coperto dalle opzioni Mini-SPX con un moltiplicatore di 100 sarebbe 14,000.These regolata per cassa, in stile europeo, opzioni su indici esercizio commercio su CBOE s ibrido 2 0 Trading System, che comprende mercato remoto Makers. CBOE ha annunciato il 29 ottobre, il 2013 che prevede di elencare un mini-SPX Index opzioni opzioni simbolo contratto XSP con una nuova funzione PM-insediamento Martedì 5 novembre 1. XSP Indice colpito un massimo storico di 176 21 chiusura giornaliera, il 28 ottobre, Opzioni 2013.CBOE mini-SPX Overview. Trading Venue CBOE Hybrid. Strike prezzo prezzi intervalli sciopero sono fissati alla staffa livello mini-SPX Index con incrementi minimi di 1 point. Premium quotazione indicato nel decimali un punto equivale a 100 tick minimo di negoziazione di opzioni di sotto del 3 00 è 0 05 5 00 e per tutte le altre serie, 0 10 10 00.Exercise stile europeo - può essere esercitato solo l'ultimo giorno lavorativo prima expiration. Last giorni di Negoziazione cessa il giorno lavorativo di solito un Giovedi che precede il giorno in cui il valore di esercizio-insediamento è calculated. Expiration Data Sabato successivo al terzo Venerdì dei mesi di scadenza month. Expiration fino a tre mesi a breve termine e fino a tre mesi sul cycle. Settlement trimestrali di esercizio delle opzioni esercizio marzo si tradurrà nella consegna di contanti il giorno lavorativo successivo alla scadenza il valore esercizio insediamento, XSR, è calcolato utilizzando il prezzo di vendita di apertura sul mercato primario di ciascun titolo componente l'ultimo giorno lavorativo in genere un Venerdì prima della data di scadenza l'importo esercizio-insediamento è pari alla differenza tra il valore di esercizio-insediamento e il prezzo di esercizio dell'opzione, moltiplicato per 100.Position Nessun limite di posizione e di esercizio limiti sono a tutti gli effetti ogni membro diverso di un market maker o organizzazione membro che mantiene una posizione di fine aggregata giorno di oltre 100.000 contratti in SPX e Mini-SPX 10 opzioni Mini-SPX uguale a 1 SPX contratto pieno valore per conto proprio o per conto di un cliente, deve riportare alcune informazioni al Dipartimento del regolamento Mercati il membro deve comunicare le informazioni sul fatto che tale posizione è coperta e, in tal caso, una descrizione della copertura impiegato un rapporto deve essere presentata quando un account inizialmente incontra la suddetta soglia applicabile in seguito, un rapporto devono essere depositate per ogni aumento incrementale di 25.000 contratti Riduzioni in una posizione di opzioni non hanno bisogno di essere riportato Tuttavia, qualsiasi cambiamento significativo per la copertura deve essere reported. Trading Ore 8 30 am - 3 15 pm ora di tempo centrale Chicago 2.
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